و در اختیار و کنترل مدیریت نیستند . لذا مدیریت امکان تغییر آن ها را ندارد . در متون حسابداری از اقلام تعهدی اختیاری به ‌عنوان شاخص مدیریت سود نام می‌برند .

نقش اصلی گزارش گری مالی انتقال اثر بخش اطلاعات مالی به افراد برون سازمانی به روشی معتبر و به موقع است (هیات استانداردهای حسابداری مالی) ^[۵۱] . برای انجام این مهم ، مدیران از فرصت هایی برای اعمال قضاوت در گزارش گری مالی برخوردار شده اند . مدیران می‌توانند از دانش خود درباره فعالیت های تجاری برای بهبود اثر بخشی صورت های مالی به عنوان ابزاری برای انتقال اطلاعات به سرمایه گذاران و اعتبار دهندگان بالقوه استفاده کنند . با این حال چنانچه مدیران برای گمراه کردن استفاده کنندگان صورت های مالی (درون و برون سازمانی) از طریق اعمال اختیارات خود در زمینه گزینش های حسابداری در گزارش گری مالی ، انگیزه هایی داشته باشند ، احتمال می رود مدیریت سود رخ دهد . ادبیات اولیه در حوزه مدیریت سود به آزمون تاثیر گزینش های حسابداری بر بازار سرمایه پرداخته است .

کانون تمرکز اصلی آن تمایز میان دو فرضیه رقیب بوده است . فرضیه مکانیکی .^[۵۲] که در ادبیات حسابداری دهه ۱۹۶۰ رایج بوده ، بیانگر این است که استفاده کنندگان صورت های مالی ، منابع اطلاعاتی غیر از گزارش های مالی شرکت ها را مورد استفاده قرار نمی دهند و سرمایه گذاران صرفا ‌بر اساس ارزش های ظاهری منعکس در اطلاعات مالی گزارش شده توسط شرکت ها ، تصمیم های خود را اتخاذ می نمایند . فرضیه مکانیکی پیش‌بینی می‌کند که رابطه میان سود حسابداری و قیمت سهام صرفا مکانیکی است . به عبارت دیگر ، سرمایه گذاران ممکن است به طور سیستماتیک به وسیله گزینش ها و روش های حسابداری گمراه شوند . رقیب فرضیه مکانیکی ، اصطلاحا فرضیه بازار کارا ^[۵۳] نامیده می شود .

۱-۴-۲ تئوری بازار کارآ

هنگامی که پولی وارد بازار مالی می شود، هدف کسب سود از سرمایه گذاری است. بسیاری از

سرمایه گذارها نه تنها مایلند سودی در حد دیگر سرمایه گذارها کسب کنند بلکه تلاش می‌کنند متوسط سود سرمایه گذاری شان بالاتر از حد متوسط سود بازار سرمایه باشد.

با این حال طبق نظریه سرمایه گذاری «کارایی بازار» که از سوی اویگنه فاما در سال ۱۹۷۰ مطرح شد در هر زمان، قیمت ها تحت تأثیر اطلاعات موجود درباره سهام و بازار است. ‌به این ترتیب طبق این نظریه هیچ سرمایه گذاری از لحاظ پیش‌بینی سود سهام نسبت به سرمایه گذار دیگر مزیتی ندارد زیرا هیچ سرمایه گذاری به اطلاعاتی بیش از دیگر سرمایه گذارها دسترسی ندارد.

طبق نظریه کارایی بازار سهام همواره بر مبنای قیمت منصفانه و ارزش واقعی شان داد و ستد می‌شوند و غیرممکن است یک سرمایه گذار بتواند سهامی را با قیمت پایین تر از ارزش واقعی اش بخرد یا با قیمتی بالاتر از ارزش واقعی اش بفروشد. بدین ترتیب کسب سودی بالاتر از سود متوسط بازار غیرممکن و تنها راه کسب سود بالاتر، خرید سهامی با ریسک بیشتر است.

۲-۴-۲ تأثیر کارایی:

واقعیت این است که صرفاً اطلاعات منتشر شده در اخبار مالی یا تحقیقاتی بر قیمت سهام مؤثر نیست. اطلاعات سیاسی، اقتصادی و اجتماعی و نیز قضاوت سرمایه گذارها درباره این اخبار چه صحیح باشند چه غلط بر قیمت سهام مؤثر است. طبق نظریه کارایی بازار چون قیمت سهام تحت تأثیر اطلاعات موجود در بازار قرار می‌گیرد و چون تمام سرمایه گذارها به اطلاعات یکسانی دسترسی دارند، هیچ یک نمی توانند عملکرد بهتری از لحاظ کسب سود داشته باشند.

در بازارهای کارآ قیمت ها غیرقابل پیش‌بینی می‌شوند ‌بنابرین‏ هیچ الگویی برای تغییرات آن نمی توان تدوین کرد. این تفکر بازار کارآ حاکی از آن است که هر استراتژی سرمایه گذاری که هدف آن کسب سود بالاتر از حد متوسط بازار است، شکست خواهد خورد. در واقع طبق نظریه بازار کارآ با توجه به هزینه مترتب بر مدیریت سبد دارایی ها برای کسب سود بالاتر بهتر است، سرمایه گذار به خرید سهام پرریسک تر بپردازد، البته با دقت در تمام جوانب.

۳-۴-۲ نقاط ضعف نظریه بازار کارآ

اما در دنیای واقعی استدلال های روشنی علیه نظریه کارایی بازار وجود دارد. برای مثال سرمایه گذارهایی وجود دارند که همواره در اکثر موارد سودی بسیار بالاتر از حد متوسط بازار کسب کرده‌اند. وارن بافت یکی از همین افراد است. استراتژی سرمایه گذاری او خرید سهامی است که قیمت شان پایین تر از حد واقعی است. همچنین تعداد زیادی از مدیران سرمایه گذاری وجود دارند که بهتر از دیگران روندهای قیمت سهام را در بازارها شناسایی می‌کنند و برهمین مبنا سود بالایی کسب می‌کنند. ‌بنابرین‏ درحالی که چنین مواردی وجود دارد چطور ممکن است عملکرد سرمایه گذاران اتفاقی باشد و از هیچ الگویی پیروی نکند؟

در بسیاری از استدلال هایی که علیه نظریه کارایی بازار مطرح شده، آمده است الگوهای مشخص و تکرار شونده ای برای قیمت ها وجود دارد. در ادامه به برخی از مثال های این مورد اشاره می‌کنیم. تأثیر ژانویه الگویی تکرار شونده است که نشان می‌دهد در ماه نخست هر سال معمولاً سود بالاتری نصیب سرمایه گذارها می شود. همچنین دوشنبه آبی در وال استریت که خرید سهام را در جمعه بعدازظهر و صبح دوشنبه اشتباه اعلام می‌کند زیرا طبق الگوی تأثیر آخرهفته قیمت سهام یک روز پیش از تعطیلی آخر هفته و روز بعد از این تعطیلی بالاتر از دیگر ایام هفته است. مطالعاتی که در زمینه رفتار مالی سرمایه گذاران صورت گرفته و در آن به بررسی تأثیر ویژگی های شخصیتی سرمایه گذارها بر قیمت سهام پرداخته شده آشکار می‌کند که برخی الگوهای قابل پیش‌بینی در بازار سهام وجود دارد. معمولاً سرمایه گذارها مایلند سهامی را بخرند که قیمت آن پایین تر از ارزش واقعی است و برعکس تمایل دارند سهامی را بفروشند که قیمت کنونی آن از ارزش واقعی آن بیشتر است و در بازاری که تعداد زیادی سرمایه گذار در آن وجود دارد هر وضعیتی جز کارایی می‌تواند حاکم باشد.

پل کروگمن استاد اقتصاد دانشگاه ام آی تی معتقد است رفتار سرمایه گذارها باعث عدم کارایی بازارها می شود. ‌بنابرین‏ قیمت سهام حاصل اطلاعات موجود در بازار نیست و همواره از رفتار سودطلبانه سرمایه گذارها تأثیر می پذیرد.

۴-۴-۲ پاسخ نظریه بازار کارآ

نظریه کارایی بازار احتمال وجود موارد متناقض با قواعد این نظریه را نادیده نمی گیرد. در واقع طبق نظریه یاد شده، قرار نیست قیمت سهام همواره مساوی ارزش واقعی و منصفانه آن ها باشد. قیمت ها تنها در برخی مواقع و به طور اتفاقی ممکن است بالاتر یا پایین تر از ارزش واقعی شان باشند. ‌بنابرین‏ در نهایت قیمت ها به حد متوسط شان باز خواهند گشت.

پنجم آنکه ماده ۱۱ کنوانسیون رم ^[۵۷]در رابطه با آثار صوتی قائل به رعایت تشریفات شده و حمایت از اثر صوتی منوط به درج علامت p همراه با سال و تاریخ اولین انتشار بر روی اثر شده است.از طرف دیگرمدت حمایت از حقوق مرتبط پیش‌بینی شده در کنوانسیون رم ۲۰ سال پس از اجرا یا تثبیت (ضبط) یا پخش در نظر گرفته شده است. در حالی که حداقل مدت حمایت از حقوق مؤلف آثار ادبی و هنری طبق کنوانسیون برن تا ۵۰ سال پس از مرگ پدیدآورنده و نسبت به آثار سینمایی ۵۰ سال از زمان ساخت یا انتشار اثر در نظر گرفته می شود.

حمایت کوتاه کنوانسیون رم از تولید کنندگان آثار صوتی و عدم حمایت از سیستم های پخش بدون سیم از یک سو و پیشرفت تکنولوژی مربوط به ضبط آثار صوتی و سیستم های پخش بدون سیم از سوی دیگر موجبات انعقاد دو کنوانسیون در این زمینه یعنی « کنوانسیون حمایت از تولید کنندگان آثار صوتی در مقابل تکثیر غیر مجاز»^[۵۸]در سال ۱۹۷۱ در ژنو و « کنوانسیون مربوط به توزیع سیگنال های حامل برنامه که با ماهواره مخابره می‌شوند.»^[۵۹] در سال ۱۹۷۴ در بروکسل گردید. آخرین مقرره در این زمینه
« معاهده راجع به اجراها و آثار صوتی»^[۶۰] بود که در سال ۱۹۹۶ در ژنو تصویب شد و از ویژگی های مهم آن می توان به حمایت از اجراها و آثار صوتی در فضای مجازی و پذیرش حقوق معنوی برای اجراکنندگان و افزایش مدت حمایت آثار صوتی از ۲۰ سال به ۵۰ سال اشاره کرد.

با بیان این مقدمه در باب کنوانسیون های مربوط به حقوق مرتبط ، نمی توان رابطه سه گروه حقوق مرتبط یعنی اجراکنندگان ، تولید کنندگان آثار صوتی و سازمان های پخش را با آثار تلویزیونی نادیده گرفت. زیرا اجراکنندگان از طریق اجرای آثار ادبی و هنری کسب درآمد می‌کنند و این درآمد خود از طریق تولید کنندگان آثار صوتی و سازمان های پخش حاصل می شود. تولید کنندگان آثار صوتی نیز از یک طرف به اجراکنندگان برای ضبط آثار ادبی و هنری نیازمند هستند و از طرف دیگر به سازمان های پخش برای انتشار و تبلیغات و معرفی اثر خود نیاز دارند. نهایتاًً سازمان های پخش برای تنظیم و تهیه برنامه های خود جهت پخش از رادیو و تلویزیون به اجراکنندگان و تولید کنندگان آثار صوتی نیازمند هستند. به بیان واضح تر سازمان پخش به عنوان منشاء پخش اثر تلویزیونی علاوه بر ارتباط مستقیم با دیگر آثار حقوق مرتبط یعنی اجرای اجراکنندگان و اثر صوتی تولید کنندگان ، از همین طریق ارتباطی غیر مستقیم با آثار ادبی و هنری موجد حق مؤلف خواهد داشت. در این میان نباید سازمان های پخش و حقوق و تکالیف آن در برابر پخش آثار رادیویی و تلویزیونی را نادیده گرفت.

ج) موافقت نامه تریپس^[۶۱]– به طور کلی سه تحول عمده موجب شد تا برخی کشورهای عضو پیمان گات (راجع به تجارت بین‌المللی) ضرورت برپایی دور جدیدی از مذاکرات را احساس کنند : اول ضعف مقررات پیمان گات در دو بخش مهم تجارت یعنی کشاورزی و منسوجات دوم ناظر بودن قواعد و مقررات گات صرفاً بر کالاها نه خدمات و سوم اجرای غیر مؤثر قواعد ملی در حمایت از حقوق مالکیت فکری از حیث عدم یکپارچگی قواعد آن در کشورها که خود منجر به رشد تجارت کالاهای تقلبی شده بود. این تحولات در نهایت منجر به برگزاری دور اروگوئه شد ، که قرار بود چهار سال به طول انجامد ، اما پس از۷ سال و به طور رسمی به پیمان مراکش منتهی شد. از مهم ترین نتایج این مذاکرات تأسيس سازمان تجارت جهانی ، بهبود تجارت کالا و خدمات و یک موافقتنامه راجع به جنبه‌های تجاری حقوق مالکیت فکری بود. موافقتنامه تریپس هم به لحاظ فنی و هم به لحاظ سیاسی یکی از بحث انگیزترین موضوعات دستور کار دور اروگوئه بوده است. زیرا به همان اندازه که کشورهای توسعه یافته مانند آمریکا ، خواستار اعمال حمایت حقوق مالکیت فکری در نظام تجارت جهانی بودند ، کشورهای در حال توسعه نگران افزایش قیمت ها و عدم دسترسی به کالاهای موجد مالکیت فکری بودند.^[۶۲]هدف از انعقاد موافقت نامه تریپس در مقدمه آن بدین شکل بیان شده است : « به منظور کاهش انحرافات و موانع در تجارت بین الملل و احساس نیاز به افزایش مؤثر حمایت از حقوق مالکیت فکری و جلوگیری از اینکه تدابیر و تشریفات اعمال این حقوق خود تبدیل به مانعی بر سر راه تجارت مشروع نشود ، باید موضوع حقوق مالکیت فکری در رابطه با جنبه‌های تجاری مطمح نظر قرار بگیرد. »^[۶۳] بدین ترتیب از جمله ویژگی ها و اصول حاکم بر موافقتنامه تریپس به عنوان یکی از جامع ترین اسناد بین‌المللی در خصوص مالکیت فکری می توان به موارد ذیل اشاره کرد :

اول آنکه موافقتنامه تریپس تمام حوزه های مالکیت فکری اعم از حق مؤلف ، حقوق مرتبط ، پایگاه های داده ، برنامه های رایانه ای و مالکیت صنعتی و تجاری را مورد حمایت قرار می‌دهد. لیکن در باب حمایت از حقوق مؤلف ماده ۹ موافقت نامه تریپس دولت های عضو را مکلف نموده تا به مواد ۱ تا ۲۰ کنوانسیون برن نظر داشته و خود را با آن تطبیق دهند. اما در باب حمایت حقوق مرتبط در ماده ۱۴ به کنوانسیون رم ارجاع نشده بلکه حقوق مندرج در این کنوانسیون به شکل مختصر در موافقت نامه بیان شده است. بدین تعبیر که کنوانسیون رم در موافقت نامه تریپس ادغام نشده و تنها در موارد خاصی به آن ارجاع داده شده است.

دوم آنکه نسبت به حقوق معنوی که جزء لاینفک حقوق مؤلف بوده و در ماده شش مکرر کنوانسیون برن به آن تأکید شده است ، ماده ۹ موافقتنامه مقرر می‌دارد ؛ کشورهای عضو ملزم به رعایت ماده ۶ مکرر کنوانسیون برن نیستند ، اگرچه ملزم به تطبیق خود با مواد ۱ تا ۲۱ کنوانسیون برن هستند.در توجیه این قسمت از ماده ۹ می توان گفت : سازمان تجارت جهانی به عنوان یکی از سازمان های وابسته به سازمان ملل متحد با هدف مهم تجارت آزاد بین‌المللی تشکیل شده و به همین دلیل جنبه اقتصادی و تجاری هر معامله در آن پر رنگ تر بوده ، در این صورت واضح است که توجه به حقوق معنوی این هدف مهم را تحت الشعاع قرار می‌دهد. در نتیجه حقوق معنوی در موافقت نامه تریپس به رسمیت شناخته نشده است.^[۶۴]

سوم آنکه طرح حق مؤلف در موافقتنامه موجب هماهنگی هر چه بیشتر حقوق مؤلف و حقوق مرتبط را گشته تا آن جایی که به موجب بند ۵ ماده ۱۴ مدت حمایت یکسانی برای هر دو دسته از حقوق در نظر گرفته شده، اگر چه نسبت به حق مؤلف همان مدت مورد نظر کنوانسیون برن است. اما مدت حمایت کنوانسیون رم از حقوق مرتبط از ۲۰ سال به ۵۰ سال افزایش یافته است. دیگر آنکه موافقتنامه تریپس در زمینه سازو کارهای اجرای حقوق مالکیت فکری و نظام حل و فصل اختلافات حتی نسبت به کنوانسیون های تخصصی حقوق مالکیت فکری مقررات جامع تر و بهتری وضع نموده است.

ردیف

سری زمانی

مقدار آماره آزمون

مقدار بحرانی در سطح خطای ۵ درصد

مانایی

۱

GDP^V

۲۴/۲-

۵۷/۳-

نامانا

۲

GDP^I

۵۸/۲-

۵۷/۳-

نامانا

۳

EX

۸۸/۲

۶۱/۳-

نامانا

۴

IM

۶۴/۳-

۱۹/۳-

مانا

۵

ER

۸۳/۲-

۵۶/۳-

نامانا

۶

VER

۴۲/۳-

۱۹/۳-

مانا

۷

DGDP^V

۱۲/۴-

۵۷/۳-

مانا

۸

DEX

۲۹/۶-

۶۲/۳-

مانا

۹

DGDP^I

۳۴/۷-

۵۷/۳-

مانا

۱۰

DER

۴۹/۵-

۵۷/۳-

مانا

مأخذ: نتایج تحقیق

به دلیل این‌که برخی از متغیرهای تحقیق در سطح پایا و مابقی در تفاضل مرتبه‌ی اول پایا هستند، در نتیجه لازم است از روش ARDL برای تخمین مدل استفاده گردد. زیرا برای استفاده از روش VARباید تمامی متغیرهای موجود در مدل دارای مرتبه انباشتگی یکسانی باشند و اگر تمامی متغیرها در سطح پایا می‌شدند، می‌توان از روش حداقل مربعات معمولی OLS برای برآورد ضرایب مدل استفاده کرد. در ادامه فصل اقدام به تخمین ARIMA نرخ ارز خواهیم نمود. علت استفاده از روش ARIMA به جای ARMA، نامانا بودن سری نرخ ارز است که با یکبار تفاضل‌گیری مانا شده است. سپس تست ARCH را انجام داده و در صورت وجود اثر آرچ در داده های نرخ ارز از مدل GARCH جهت محاسبه نااطمینانی نرخ ارز استفاده خواهیم نمود. .

۴-۴-تخمین مدل آریمای نرخ ارز

به منظور برآورد الگوی گارچ ابتدا پایایی سری زمانی نرخ ارز بررسی شده است. نتایج آزمون پایایی توسط آزمون دیکی فولر((ADF نشان می‌دهد که سری نرخ ارز ناپایا است. در تخمین الگوی گارچ باید مدل اولیه‌ای برای تبیین رفتار نرخ ارز برآورد شود، ‌به این منظور برای انتخاب بهترین مدل ARIMAمعیار آکائیک مورد استفاده قرار می‌گیرد.

جهت تعیین مدل بهینه، اطلاعات تخمین مدل ARIMA در حالت‌های مختلف محاسبه شده است:

جدول ۴-۳ : تخمین مدل ARIMA در مرتبه‌های مختلف

مرتبه آماره

مقدار آکاییک

ARIMA(0,0)

۰۹/۱۵-

ARIMA(1,0)

۹۹/۱۴-

ARIMA(1,1)

۷۱/۱۵-

ARIMA(0,1)

۰۳/۱۵-

ARIMA(2,0)

۹۰/۱۴-

ARIMA(2,2)

۵۸/۱۵-

ARIMA(0,2)

۱۵/۱۵-

مأخذ: نتایج تحقیق

با توجه به نتایج جدول ۴-۳ تخمین مدل در حالت ARIMA(2,0) دارای کمترین آکاییک است. نتایج تخمین مدل ARIMA(2,0) در زیر ارائه شده است.

جدول ۴-۴ : تخمین مدل ARIMA(2,0) برای متغیر نرخ ارز

متغیر

ضریب

انحراف معیار

t-آزمون

سطح معنی داری

C

۷۶/۲E05-

۰۴/۲E05-

۳۵۱/۱

۱۸۸/۰

AR(1)

۰۸۶/۰-

۱۹۸/۰

۴۳۶/۰-

۶۶۶/۰

AR(2)

۱۴۹/۰-

۲۰۹/۰

۷۱۰/۰-

۴۸۳/۰

۴-۵- بررسی وجود آرچ در داده‌ نرخ ارز

جهت محاسبه نااطمینانی نرخ ارز به بررسی وجود آرچ در داده‌ نرخ ارز خواهیم پرداخت.

جدول ۴-۵ : نتایج تست آرچ برای متغیر نرخ ارز

نوع آماره

میزان آماره

درجه آزادی

سطح معنی‌داری

F-statistic

۱۱۷/۹

Prob. F(1,25)

۰۰۶۹/۰

Obs*R-squared

۳۱۸/۷

Prob. Chi-Square(1)

۰۰۱۸/۰

مأخذ: نتایج تحقیق

با توجه به نتایج تحقیق مشاهده می‌گردد در داده های نرخ ارز اثر آرچ وجود دارد((Prob<%5. در نتیجه لازم است که اقدام به تخمین مدل گارچ جهت محاسبه متغیر نااطمینانی نرخ ارز نماییم.

۴-۶- تخمین مدل گارچ

الگوی گارچ از دو جزء خودتوضیح پسماندها و واریانس شرطی تشکیل شده است که هر دو جزء با وقفه‌هایی در الگو ظاهر می‌شوند که این وقفه‌های بهینه، مرتبه الگو را تعیین می‌کنند. با توجه به حداقل معیار آکائیک، الگویGARCH(2,0) به عنوان الگوی بهینه مورد برآورد قرار گرفت. نتایج حاصل از برازش الگوی بهینه در جدول زیر خلاصه شده است.

جدول ۴-۶ : نتایج تخمین گارچ برای متغیر نرخ ارز

متغیر

ضریب

انحراف معیار

z-آزمون

سطح معنی داری

AR(1)

۰۸۴/۰-

۲۵۵/۰

۳۳۲/۰-

۷۳۹/۰

AR(2)

۰۷۷/۰-

۴۵۸/۰

۱۶۹/۰-

۸۶۵/۰

Variance Equation

C

۱/۳۶E-09

۲/۸۲E-09

۴۸۳/۰

۶۲۸/۰

RESID(-1)^2

۱۶۸/۰-

۰۷۱۴/۰

۶۶۳/۲-

۰۰۶۲/۰

GARCH(-1)

۱۱۲/۰

۳۰۹/۰

۵۹۲/۳

۰۰۰۳/۰

مأخذ: نتایج تحقیق

در الگوهای گارچ، واریانس شرطی پسماندها به عنوان شاخص نااطمینانی و نوسانات متغیر استفاده می‌شود، در این تحقیق نیز از این رویه استفاده شده است .در ادامه با محاسبه نااطمینانی نرخ ارز و وارد کردن آن در مدل صادرات و واردات اقدام به ارائه نتایج تخمین مدل ARDL و آزمون فرضیه‌ها نموده‌ایم.

۴-۷- تخمین مدل‌ها و آزمون فرضیه‌ها

در این قسمت به تخمین مدل‌های واردات و صادرات به روش ARDL وآزمون فرضیه‌ها خواهیم پرداخت.

۴-۷- ۱-تخمین مدل واردات به روش ARDL

جدول ۴-۷ تخمین اولیه روش ARDL را در مدل واردات نمایش می‌دهد.

1. 1. Autoregressive Distributed Lag. ↑

1. 1. Error Correction Model. ↑

1. 1. Nominal Exchange Rate. ↑

1. 1. Real Exchange Rate. ↑

1. 1. Hsing 2009. 1 ↑

1. 1. .Magee 1973 ↑

1. 1. Bahmani-Oskooee & Goswamil.1 ↑

1. 1. . Kreuger2 ↑

1. 1. Pilbeam,2009. ↑

1. 1. Cote,1994. ↑

1. 1. Samanta. ↑

1. 1. . Halicioglo2 ↑

1. 1. . rahman and Serltes1 ↑

1. 1. Wang. 2 ↑

1. 1. . Beak ↑

1. 1. Nishimura.2 ↑

1. 1. Hirayama .3 ↑

1. 1. . Serenis ↑

1. 1. . Tsounis5 ↑

1. 1. . Bahmani-Oskooee et al 1 ↑

1. 1. www.irica.gov.ir.1 ↑

1. 1. .www.worldbank.com2 ↑

1. 1. www.imf.org. ↑

1. 1. Unit Root Test . ↑

1. 1. Mackinnon . ↑

1. 1. .۱ Autoregressive Conditional Heteroskedastic ↑

1. 1. .۱ General Autoregressive Conditional Heteroskedastic ↑

1. 1. .۲ Bollerslev ↑

1. 1. .۱Autoregressive Distributed Lag۲ . Engle and Granger ↑

1. 1. ۱٫ Pahlavani et al, 2005 ↑

1. 1. . Johansen2 ↑

1. 1. ۳٫ Bahmani-Oskooee and Nasir, 2004 ↑

1. 1. . Dynamic Models ↑

1. 1. . AIC ↑

1. 1. . SBC ↑

1. 1. . HQC ↑

1. 1. -سه عهدنامه نیز که به طور غیرمستقیم به موضوع بی طرفی ارتباط داشت: عهدنامه هفتم درباره تغییر شکل کشتی های تجاری به جنگی، عهدنامه هشتم در خصوص مین گذاری در زیر دریاها، عهدنامه یازدهم ‌در مورد محدودیت های وارده بر اعمال حق ضبط و تصرف ↑

1. 1. . Ch, Rousseau. Droit des Conflitsarne^,s. op. cit. p 380. ↑

1. 1. -ماده ۷ کنوانسیون ۱۹۲۳ لاهه: علائمی که طبق مواد مذکور روی بدنه هواپیما زده می شود باید به گونه ای باشند که هنگام پرواز تغییر نکنند و باید به اندازه ای پررنگ باشند که قابل استفاده بوده و از بالا و پایین و دو طرف قابل رویت باشند ↑

1. 1. -ماده ۸: هواپیماهای کمکی و نظامی نیروهای متخاصم نباید وارد حریم هوایی نیروی بی طرف شوند در صورت ورود کشور بی طرف باید تمام نیروی خود را جهت فرود هواپیما درون منطقه خود به کار گیرد و باید هواپیما و خدمه آن را تا پایان درگیری مسلحانه توقیف کند. چنانچه هواپیما از دستورات جهت فرود سرپیچی کند می‌تواند به شرط رعایت قوانین ویژه مربوط به هواپیماهای پزشکی که در پاراگراف های ۱۸۱ تا ۱۸۳ مشخص شده است مورد حمله قرار گیرد ↑

   

1. 1. -ماده ۲۴: بی طرفی کشوری که با تنگه های بین‌المللی هم مرز است با عبور ترانزیت یابی خطر ناوهای جنگی و کمکی و هواپیماهای نظامی و کمکی متخاصم از آن تنگه به خطر نمی افتد.ماده ۲۵: بی طرفی یک کشور مجمع الجزایری با عبور ناوهای جنگی و هواپیماهای نظامی از راه های دریایی مجمع الجزایری به خطر نمی افتد ↑

1. 1. . Articles n, 111 and 112. ↑

1. 1. . Articles 103-108. 1939. Harvard Draft Convention. ↑

1. 1. -دستورالعمل سن رمو ،ماده ۷ ↑

1. 1. – ضیایی بیگدلی: حقوق جنگ همان، ص ۳۱۸ ↑

1. 1. – ضیایی بیگدلی، محمدرضا، حقوق بشردوستانه بین‌المللی، پیشین، ص ۳۲۹ ↑

1. 1. – پیشین، ص ۳۲۹ ↑

1. 1. – ضبایی بیگدلی ،محمدرضا ، حقوق جنگ،پیشین، ص ۳۰۰ ↑

1. 1. . N, QuocDinh. op.cit.p 870. ↑

1. 1. – ضیایی بیگدلی، محمدرضا، حقوق جنگ، پیشین، ص ۳۰۰ ↑

1. 1. – ضیایی بیگدلی، حقوق بشردوستانه بین‌المللی، همان، ص ۳۱۰ ↑

1. 1. -ضیایی بیگدلی ↑

1. 1. جوانی،جمشید،بررسی جنایت جنگی در اساسنامه دیوان کیفری بین‌المللی،دانشگاه آزاد تهران مرکز،تهران،۱۲۳ ↑

1. 1. -پیشین،ص۱۲۳ ↑

1. 1. – شریعت قربانب،محمدجواد،حقوق کیفری بین‌المللی،(تهران،نشرجنگل،۱۳۸۴) ،ص۲۰۳ ↑

1. 1. -هنکرتز،ژان ماری،دوسوالدیک،لوئیس،حقوف بین الملل بشردوستانه عرفی،جلد اول،ترجمه دفتر امور بین الملل قوه قضاییه جمهوری اسلامی ایران و کمیته بین‌المللی صلیب سرخ،ویرایش متن،کتایون حسین نژاد و پوریا عسکری،(جلد اول،،تهران ،انتشارات مجمع علمی و فرهنگی مجد، ،۱۳۸۷)،صص۸۰۲-۸۰۴ ↑

1. 1. 1. – .ماده ۴۹ کنوانسیون اول ژنو طرف های معظم متقا عد متعهد می‌گردند تا قانون لا زم جهت ایجاد مجا زات های کیفری برای اشخاصی که مرتکب نقض های فا حش قرار داد حا ضر به نحو مذ کور در ماده بعد گردیده با دستور ارتکا به آن را صادر نمایند وضع کنند .هر طرف معظم متعاهد ،متعهد می شود تا افرادی را که ادعا می شود مر تکب چنین نقض های فاحش گردید ه با دستور ارتکاب آن ها را صادر نموده اند پیدا نموده و چنین ا فرادی را بدون توجه به ملیت آن ها به دادگا ههای خود احضار نما یند .همجنین طرف قرار داد می‌تواند در صور تی که ترجیح داد ، بر طبق مقررات قانون خودش این افراد را بر ای محاکمه به طرف معظم متعا هد مربوطه تحویل دهد به شرطی که این طرف معظم متقا هد بید اقدامات لا زم را بر ای متو قف کردن تمام اعمال که مقا بر با مقررات قرارداد حا ضر است به انجام رساند . ↑

   

1. 1. . Post , Harry. War Crimes in Air Warfare in Ronzitti & Giventurini. The Law of Air Warfare, Contemporary Issues. P 167. ↑

1. 1. . Kalshovenaud Zegveld. ↑

1. 1. ^۳٫ Ibid. p 169. ↑

1. 1. -بریتانیا،فرانسه،ایتالیا،کانادا،کویت،عربستان صعودی،بحرین،قطر،ایالت متحده عربی ↑

1. 1. –Giulio,Bartolini,Air Operations amainst Iraq,(1999 and2003) in N, Ronziti & G,Venturini. The Law of Warfare Contemporary Issues 35. 2006. Eleven International Publishing. Printed in the Netherland,p230 ↑

1. 1. . see Report of Congress, Appendix, supra note 12. at 622. ↑

1. 1. . see UNDOC.S/22115,21/1/1997 and UNDOC. S/22218,13/2/1991. ↑

1. 1. . see Report to Congress, Appendix , supra note 12at 626. ↑

1. 1. . Maj. Gen. MC Chrystal, supra. Note 14. ↑

1. 1. ^۲٫ (UNDOC, S/22118) (UNDOC,S22259) ↑

1. 1. -. see the Memorandum prepared by Parks on 10 December 1991 quoted in J.G. Humphries, Operations Law and the Rules of Engagement in Operations Desert shield and Desert. Fall .1992. Airpower Journal at 37, note 25. ↑

1. 1. . Australian Ministry of Defense, the War in Iraq. ADF Operations in the Middle East in 2003, at 13. ↑

1. 1. . Report to Congress, Appendix, Supra note 12. At 622. ↑

1. 1. . Maj, Gen & Mc Chrystal, supra note 14. ↑

1. 1. . Air force Pamphlet 110-31, supra note 14, 5-8 at para 5-3 (b) (1); a definition of military objective identical to the Article 52.2. ↑

1. 1. Giulio,Bartolini,Air Operations amainst Iraq,(1999 and2003),op.cit,p237- ↑

1. 1. . See Repport to Congress, supra note 44 and HRW report. 1991. Super note 44. ↑

1. 1. Ibid,p240- ↑

1. 1. . Report to Congress. Supra, note 148. ↑

1. 1. – http://rasekhoon.net/article/show/212764/78 ↑

1. 1. . Marina, Mancini. Air Operation Against the Federal Republic of Ya Gogs Lavia. 1999.in Law of Warfare. p 275. ↑

1. 1. -. See The Reconstruction of the Djakovica Incident and the NATO Reaction in: HRW, Civilian Deaths in the NATO Air Campaign. February, 2000. Vol.12.no1 ↑

1. 1. . HRW, Cluster Bombs Memorandum for Convention on Conventional Weapons (CCW) Delegates. 16 December,. 1999. ↑

1. 1. – Marina, Mancini. Air Operation Against the Federal Republic of Ya Gogs Lavia,Op.cit,277 ↑

1. 1. . HRW. Civilian Deaths in the NATO Air Campaign. Supra note, 8. ↑

1. 1. . Application Instituting Proceedings Filed in the Registry of the Court on 29 April 1999. Legality of Use of Force (Yugoslavia Vs. Italy). Available at the International Court of Justice Website (http://www.icj-cij.org) ↑

1. 1. . See The Recons Traction of the Bombing of RST and NATO Explanations in HRW Civilian Deaths in the NATO Air Campaign. Supra note. Amnesty International NATO/Federal Republic Yugoslavia Collateral Damage. ↑

بانک‌ها نهادهای مالی هستند که دارایی ها را از منابع گوناگون جمع‌ آوری می‌کنند و آن ها را در اختیار بخش هایی قرار می‌دهند که به نقدینگی نیاز دارند. از این رو بانک‌ها شریان حیاتی هر کشور محسوب می‌شوند. به موازات ورود بانک های خصوصی به بازارهای مالی، تقاضا برای انواع خدمات بانکی نیز افزایش چشمگیر یافته است. بانک‌ها برای ربودن گوی سبقت از یکدیگر در جهت افزایش سهم بازار وسود آوری به دنبال جذب مشتری بیشتر هستند(مؤتمنی، جواد زاده و تیز فهم، ۱۳۸۹).

“دور و همکاران(۱۹۸۷) بر این باورند که رفع نیازهای منعکس کننده توانایی سازمان برای اجتناب از نزاع های بالقوه، حل و فصل نزاع ها قبل از اینکه مسایلی ایجاد کنند و توانایی بحث باز و مفید و ارائه راه حل تا موقعی که مسایلی بروز می‌کند”(مؤتمنی، جواد زاده و تیز فهم، ۱۳۸۹).

متغیرهایی که توانایی رفع مشکل بانک را نشان می‌دهد عبارتند از :

عدم درگیری و تعارض کارکنان با مشتری، بانک در انتخاب راه درست به مشتری کمک کند، پذیرفتن اشتباهات توسط بانک، انجام اصلاحات توسط بانک در کوتاه ترین زمان در صورت بروز مشکل، نظرخواهی از مشتریان جهت اصلاح فرایندهای سازمان (علامه و نکته دان، ۱۳۸۹) ، توانایی مدیران برای رفع مشکلات احتمالی(زینلدین ، ۲۰۰۶).

جابجایی مشتری یک موضوع حائز اهمیت در بخش خدمات رابطه ای (از قبیل بانکداری) می‌باشد که در آن مدل های دادو ستد برای سود آوری به روابط بلند مدت با مشتریان بستگی دارد. داد و ستدهای این بخش گرایش به بررسی رضایت و کیفیت خدمات به عنوان ابزارهای اصلی برای افزایش حفظ مشتری دارند.

مدیریت گردش و جابجایی مشتری، اولویت درجه اول مجریان صنایع خدماتی از قبیل صنعت بانکداری است.

این مطلب در بازاریابی پذیرفته می شود که به دست آوردن مشتری جدید بسیار پر هزینه تر از برقراری یک رابطه گسترده تر و عمیق تر با مشتریان موجود است. به طور کلی از دست دادن یک مشتری را باید با توجه به صنعت بانکداری که نمونه ای از خدمات رابطه ای بلندمدت تر بوده و نیازمند برقراری یک رابطه رسمی میان مشتری و شرکت هستند بررسی کرد (اس وینی و اسویت ، ۲۰۰۸).

شایستگی به عنوان درک و تصور خرید از توان تجاری و فناوری ارائه دهنده خدمت است (آندرسون^[۱۶۳] و ویتز ^[۱۶۴]، ۱۹۹۵).

تعهد به عنوان یکی از عوامل مهم برای درک و فهم توان و قدرت رابطه ی بازاریابی است و مقصد برای سنجش احتمال وفاداری مشتری و همینطور پیش‌بینی خرید آینده است.

متغیرهای تعهد که نشان دهنده تعهد در بانک هاست عبارتند از :

درجه و اندازه اتحاد و هماهنگی، احساس تعلق مشتریان نسبت به بانک، عدم احساس زیان مشتری در هنگام مراجعه به بانک، در اولویت قرار دادن منافع مشتریان و توجه بانک به علایق و خواسته های مشتری(تاج زاده نمین، اله یاری و تاج زاده ، ۱۳۸۹) .

توانایی ایجاد ارتباط به عنوان درک و تصویر خریدار از توان تجاری و فناوری تهیه کننده تعریف می شود (آندرسون و ویتز ، ۱۹۹۵)

‌بنابرین‏ می توان گفت وفاداری یک فرد به بانک عبارت است از واکنش رفتاری هدفمند که بر اثر عوامل روان شناختی در فرد ایجاد می شود و باعث انتخاب یک بانک از میان بانک های مختلف می شود”( امینی وسهرابی، ۱۳۸۹) .

همچنین وفاداری فرد به بانک از دو جزء تشکیل شده است:

الف- رفتاری نظیر خریدها و مراجعات مکرر که به صورت هدفمند بوده و ناشی از این واقعیت است که این رفتار تصادفی نیست.

ب- روان شناختی که شامل مراحل ارزیابی فرایند تصمیم گیری است که در ذهن فرد صورت می‌گیرد.

(امینی و سهرابی، ۱۳۸۹)

بازاریابی رابطه مند بر وفاداری مشتریان:

“نتایج پژوهش ریچ هلد و ساسر ( ۱۹۹۰) نشان داد که سازمان ها می‌توانند تقریباً با حفظ ۵ درصد از مشتریان خود، سود خود را به میزان ۱۰۰ درصد افزایش دهند” (رنجبریان و براری، ۱۳۸۸)

نتایج پژوهش دورا و همکاران(۱۹۸۷) که بخش های خدماتی را مورد توجه قرار داده بودند، نیز نشان داد که مزایای ایجاد رابطه شامل مزایای اجتماعی، ایجاد اطمینان و رفتارهای ویژه با تعهد و رضایت مشتریان رابطه مثبت و معناداری داشته اند که متقابلاً بر وفاداری مشتریان و تبلیغات دهان به دهان مثبت اثر گذار بوده است ( تورائو و همکاران، ۲۰۰۲).

اما دلیل توجه بانک ها به مشتریان وفادار چیست؟

یکی از مهمترین دلایل آن می‌تواند در سودآوری بیشتر مشتریان وفادار برای بانک‌ها باشد.

“هالوول (۱۹۹۶) در تحقیقی که ‌در مورد ۱۲۰۰۰ بانک انجام داد به بررسی رابطه میان رضایت مشتری، وفاداری و سود آوری پرداخت. نتایج این پژوهش رابطه مثبت و معناداری را میان رضایت مشتریان و وفاداری و همچنین رابطه مثبت و معناداری میان مشتریان با سود آوری نشان داد” (رنجبریان و براری، ۱۳۸۸).

رینارتز و کومار (۲۰۰۲) نیز در مطالعات خود ‌به این نتیجه دست یافتند که درصد قابل توجه از مشتریانی که روابط بلند مدت با شرکت داشته اند نسبت به مشتریان دیگر، سود آوری بالاتری را برای شرکت داشته اند ( ریینارتز و کومار ، ۲۰۰۲). پژوهشگران بنیان های گوناگونی را برای بازاریابی رابطه مند در نظر گرفته اند.

چیو در پژوهش خود سه دسته متغیر را به عنوان بنیان بازاریابی رابطه مند برای صنعت بانکداری معرفی ‌کرده‌است که شامل پیوند مالی، پیوند اجتماعی و پیوند ساختاری می‌باشد(چیو و همکاران، ۲۰۰۵).

سین و همکاران (۲۰۰۵) در تحقیقی اعتماد، ارتباطات، ارزش های مشترک، همدلی و تلاش دوجانبه را به عنوان مهمترین بنیان های بازاریابی رابطه مند شناسایی کردند.

“راشید (۲۰۰۳)در پژوهش خود اعتماد، تعهد، روابط اجتماعی، همدلی، تجربیات مثبت، انجام تعهدات و ارتباطات را به عنوان متغیرهای اصلی تشکیل دهنده بازاریابی رابطه مند معرفی ‌کرده‌است”(رنجبریان و براری ، ۱۳۸۸).

مدل دوبیسی (۲۰۰۷) متغیرهای اعتماد، تعهد، ارتباطات ومدیریت تعارض را به عنوان متغیرهای پیش‌بینی کننده وفاداری مشتری در شعبه های یک بانک خصوصی و یک بانک دولتی مورد مطالعه قرار داده است.

تمایل به توصیه و انتقاد پذیری و بهره گیری از نظرات و پیشنهادات مشتری :

از این مهم به گونه ای ‌پاسخ‌گویی‌ به نیازهای مشتریان از سوی شرکت یا سازمان تعبیر می شود و بهره گیری از نظرات مشتریان می‌تواند احساس تعلق بیشتری را در مشتریان پدید آورد که هم سبب افزایش رضایت و هم سبب وفاداری بیشتر مشتریان خواهد شد ( ولفینبرگر^[۱۶۵] و گیلی^[۱۶۶]، ۲۰۰۳).

۲-۱۰-دﻻﯾﻞ ﺣﺮﮐﺖ ﺳﺎزﻣﺎن ﻫﺎ ﺑﻪ ﺳﻮی اﺳﺘﻔﺎده از CRM

ﺳﯿﺴﺘﻢ CRM ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﺑﻪ ﻃﻮر ﻣﻮﺛﺮی ﺳﻄﺢ ﺧﺪﻣﺎت ﺑﻪ ﻣﺸﺘﺮﯾﺎن را ﺑﺎﻻ ﺑﺮده ، ﻧﮕﻬﺪاری ﻣﺸﺘﺮﯾﺎن را ﺗﻀﻤﯿﻦ ﮐﻨﺪ (ﺟﻮاﻧﺸﯿﺮی و ﻗﺪم ﻟﯽ، ۱۳۸۷). ﻋﻠﺖ اﺻﻠﯽ ﺣﺮﮐﺖ ﺳﺎزﻣﺎن ﻫﺎ ﺑﻪ ﺳﻤﺖ ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ ارﺗﺒﺎط ﺑﺎ ﻣﺸﺘﺮی ﻫﻤﺎﻧﺎ اﻧﺘﻘﺎل ﺗﻐﯿﯿﺮات ﺑﺎزار ﺑﻪ ﺳﻤﺖ رواﺑﻂ ﻣﺸﺘﺮی اﺳﺖ . در واﻗﻊ ﺟﻬﺎﻧﯽ سازی ، زﯾﺮ ﺳﺎﺧﺖ ﺻﻨﻌﺘﯽ و ﻓﻨﺎوری ، ﻓﺸﺎر ﻫﺎی رﻗﺎﺑﺘﯽ را اﻓﺰاﯾﺶ داده اﺳﺖ . از ﻃﺮف دﯾﮕﺮ ، دﺳﺘﺮﺳﯽ ﻓﺰاﯾﻨﺪه ﺑﻪ اﻃﻼﻋﺎت ، ﻗﺪرت را از ﻓﺮوﺷﻨﺪه ﺑﻪ ﺧﺮﯾﺪار ﻣﻨﺘﻘﻞ ﻧﻤﻮده و اﻧﺘﻈﺎرات ﻣﺸﺘﺮﯾﺎن را ﺑﺎﻻ ﺑﺮده اﺳﺖ .

ﺑﻨﺎﺑﺮاﯾﻦ ارﺟﺤﯿﺖ از ﻃﺮﯾﻖ درک ﻧﯿﺎز ﻣﺸﺘﺮی و ﺑﺮﻗﺮاری ﺗﻌﺎﻣﻼت ﺷﺨﺼﯽ ﺑﺎ ﻣﺸﺘﺮی اﯾﺠﺎد ﻣﯽ ﺷﻮد . اﯾﻦ دو